大跌之后的自我反思

相信许许多多的股民们和我一样，这几天的暴跌，使我们的身体和心灵都经受着一根根长阴大棒的打击和煎熬，休市之后，我们有没有从中总结出什么？
就拿我来说吧，从1991年入市算起，我已经是个有着17年股龄的老股民了，从首次购买“陆家嘴”挣了50%的狂喜，到人民日报评论员文章发表使自己的资金灰飞烟灭；从四处打听小道消息，听到风就是雨，别人神秘兮兮地说什么立刻就去买什么，丝毫没有自己的判断，到购买这样那样的软件书籍，潜心研究K线呀波浪呀什么的；从回家就收看各个卫视台林林总总的股评推荐以及网上形形色色的博客评论，到跳开股市大盘和个股本身，注意观察国际国内的宏观经济走势，自己几乎经历了股市的所有重大事件，也参与了几乎所有可笑而又可悲的戏剧性故事，见识不可谓不广，逐渐“茁壮”成长为同事朋友身边的小“股神”，还真的能经常显露一下“点股成金”的神奇，但是面对着这次大盘暴风骤雨般的狂泻，自己仍然没能逃脱，当然，身边看着作的同事朋友也没能逃脱。心怀歉意之余，我想在这里反思一下自己，希望把自己的教训总结出来与股民们做个交流。
远的不说了，就说这次“1.21”开始的加速下跌吧！它其实是早有征兆的，一是以美国由于次级债所导致的经济衰退迹象而出现的全球金融危机端倪开始显露，进入2008年以来，美国股市一蹶不振，尤其是当花旗银行公布-98.3亿美元的季度亏损和美林证券公布每股-12美元的季度亏损，大大超过了人们的预期之后，引发了欧、美、亚各大股市的暴跌。如果倒退几年，中国内地市场由于不与美元联动汇率挂钩还可以“独善其身”，但是目前的市场已有所不同，我国内地经济已与世界经济日益接轨，尤其是我国的外贸出口拉动GDP已经达到了70%，此外，我国香港的H股市场由于A+H股公司的日益增多，联系性也日益增强，而港币是与美元联动汇率挂钩的，美国的市场会影响到香港市场，而香港市场与内地市场也会产生互动作用，我们的A股市场再不是封闭的市场，也不可能再“独善其身”。二是我国监管层的态度在这次暴跌前是非常微妙的，按照以往通常的道理，当周边市场引发暴跌的时候，从呵护内地市场稳定出发，人民日报一般会像以往那样发发署名文章，强调一下我国的经济仍然处于稳定健康发展，暴涨暴跌都不是健康的股市之类，给股民们吹吹风，稳定一下军心。然而这次没有，先是尚 表示今年将适度扩大A股流通比例，在美国暴跌的第二天，央行紧接着公布银行存款准备金率上调0.5个百分点，同时证监会批准中煤能源发行A股，在市场继续像以往那样有低开高走的迹象时，次日有关方面又公布查处违规进入股市楼市资金，加强银行窗口指导，同时中国平安达1600亿元之巨的高位圈钱计划“适时”出台。面对这一枚枚雪上加霜而不是雪中送炭的空头炮弹，股市终于绷不住了，不管是二还是八，一起选择了向下狂跌。三是从技术面来看，在去年四季度经历了所有板块的一轮“熊市”之后，大盘从4778点反弹到5500点，目标位已经达到，在政策面不变的情况下，市场本身有再次下探支撑点的要求，而市场面的变化，使得这次回调变成了击破所有支撑点的惨烈“多杀多”。
就像上面所说的那样，我明显嗅到了充斥在大盘中的不祥气息，和身边的朋友讲不再看好今年的股市，不要像去年那样去妄想单边上扬，而是将会充满剧烈的振荡。但是身边的朋友都是频繁地买来卖去的，手里的股票获利不多，或者处于套牢，谁都不愿意割肉或小赢出局，而我自己呢？我共持有三支股票，分别是宏源证券、银星能源、澳洋科技，获利均在30—50%左右。与以前死守着不卖不同，这次整整一天，我守在电脑前无心工作，看着它们逐浪下探，紧张地盘算着要不要卖出，最后得出结论：宏源是中投公司证券业务的整合平台，业绩优秀，不卖！银星转型后，已经成为风能、太阳能产业的代表，未来新能源符合产业政策，前途无限，不卖！而澳洋产品价格提升，供不应求，业绩出色，又具备十送十的朦胧题材和能力，也不卖！结果呢？结果大家都知道，系统性风险是无法规避的，覆巢之下，岂有完卵？宏源吃了两个跌停板，银星6天跌去了37%，只有澳洋坚挺些，也从最高位跌掉了12元，我辛辛苦苦地算是又白忙活了一个季度，积攒的“流动性”就这样又被残酷地蒸发掉了，而我身边的同事朋友们亏蚀掉的不光是利润，还有省吃俭用放进来的本金。
夜深人静的时候，面对着一张张“心电图”和满缸的烟蒂，我不断地审问着自己：为什么最后追进的总是我们散户，当我们接棒后大盘就立刻变脸？为什么最后杀跌出局的还是我们散户，而我们割肉之后大盘就立马上涨？以前的经历就不说了，单说2007年的“2.27”、“5.30”，还有这次的“1.21”，为什么我们每次也都知道大盘有风险，但是每次都不能够逃脱，而惨遭血洗呢？我相信绝大多数股民们一定和我有着同样的困惑。这次暴跌给了我很深的思考，我感觉到人要想战胜自己是多么地不易！要想在这个充满诡秘风险，同样也充满机遇挑战的市场生存下来，就必须树立自己的原则和操作纪律，严格遵守：
切记一：要加强学习，不要把精力放在打探消息上，技术上懂一些趋势就行，用不着整天埋头在KDJ、MACD里面不可自拔，所有的技术指标都是滞后的，要把精力放在国际和国内的宏观经济走势与行业发展周期的判断上，它们才是决定股市走熊走牛的真正基础。只要宏观经济面的判断不出现大的失误，手里的股票就不会有巨大的亏损，即使跌下来，早晚也会涨回去。就说这次暴跌，假如我们在去年7月就认识到美国次级债风波的严重性，而时刻提高警惕，那么这次当花旗银行露怯之时，我们联想到美国股市必然暴跌，会对全球市场产生蝴蝶效应，那么就立刻清仓，我们现在的损失一定会小得多。
切记二：人也许无法战胜自己，但必须努力战胜自己。恐惧与贪婪，是人性普遍的弱点，多年的打拼使我认识到，机构的对手盘就是我们散户，而机构做股票只是一项工作，没有人性的色彩，只有盈利的计划，相反，我们散户战胜不了机构，除了资金和信息的劣势以外，就是我们都是一个个具体的人，而是人就有人性的弱点，再加上钱是我们自己的，是来逐利的，担心自己的钱亏损，就伴随着恐惧，而逐利的目的，自然就派生出贪婪。机构就是紧紧抓住了散户这个致命弱点，屡战不败。此外，我们散户在市场表现中永远是被动的，当大盘开始上涨，我们担心下跌，犹豫不决；当大盘加速突破，我们看到希望，奋勇扑了进去；而当大盘开始下跌，我们幻想涨回来，当大盘破位下杀，我们绝望了，开始一刀刀斩仓割肉，而当我们散户形成羊群效应一致时，市场便开始向相反的方向运动。譬如这次暴跌，资料显示，21日大盘暴跌，散户持仓没有多少松动，而22日大盘再次暴跌了7%，散户割肉盘明显涌出，我敢断言，23日大盘一定会开始反弹，因为散户开始大量割肉了。如果我们换位成机构的思路并勇敢操作，结果会是怎样呢？
切记三：要有自己的独立判断，无论牛市熊市，尽量减少操作的频率。我的观点是，永远不要轻信机构的观点，因为它们是我们的对手盘，就像一场战争，一个指挥员能把自己真正的战略战术意图公布出来让敌方掌握吗？我们不要太天真了，比如机构从去年底连篇累牍地发表报告看好金融和地产业，我就对立着看。想一想，地产业在宏观调控下将来的业绩会怎样，而高负债的地产行业业绩下滑，加上通货膨胀的隐忧，银行住房按揭比例又是如此巨大，对于银行业会带来什么联动效应？是否有可能在将来加大坏账比例？银行的业绩又如何保证？机构不会看不到这点，但是机构重仓持有银行地产，不把散户忽悠进去，它们又如何脱身呢？同样，这次暴跌，监管层罕见地到今天未有任何稳定股市的言论表示，有没有可能是默许这次暴跌，为可能在近期推出股指期货向下打出空间，以防止推出后向上的非理性暴涨？所有这些机构不会告诉你，都需要我们做出自己的判断，才能决定我们自己的操作方向。而频繁地买卖，追涨杀跌，既交纳了高额的交易税费，又不断地垫高了我们的交易成本，也加大了操作的失误程度，更是不可取的，就像这次我的朋友们没能逃脱，就是因为频繁交易，手里的股票成本很高，不舍得割掉浅套，才招致了重度的亏损。著名的私募基金经理但斌有句话，说高抛低吸的准确度就像接住天上撇下的刀尖一样困难。朋友们，切记，切记啊！