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A股低迷中的淘金思路

  在国内实体经济严重下滑、欧债危机阴霾犹在的大环境下,2012年的中国股市必不会有太大起色。从上证指数的整体结构来看,年内高点2478点似乎很难被突破,再创新高的概率较低。若推断成立,则今年大盘或将保持持续震荡下行的结构模式,从时间上看,整个调整要持续至2012年的11月前后,而被很多人说成是钻石底的2132点也将不复存在!在如此复杂行情之下,应当如何去寻找稳定的交易机会?应当选择何种板块的个股最为稳妥呢?

  从官方公布的前两季度经济数据来看,国内热钱持续流出的势头并未完全遏制,新兴产业又处于转型的萌芽期,尚不能对GDP的占比结构产生重要影响,中国1~6月对外贸易的出口数据超出预期,加之地方债的解禁洪峰等因素的影响,因此,从国内经济基本面来看,根本就没有能推动整个市场继续上行的内在动力,中国A股市场已是步履维艰!

  放眼至近期外围资本市场的表现,似乎也可以印证这一点。道琼斯指数在一万三千点附近快速回落,头部迹象相当明显;而随着国际原油跌破100美元/桶、国际金价持续回落至1500美元/盎司一线等利空盘的兑现,可以从中期趋势上讲,以原油、黄金为代表的大宗商品进入了新一轮的下跌趋势通道之中,这是毋庸置疑的。从侧面也反映了全球经济衰退步伐正大踏步地涌来。

  因此,从整个经济环境周期上考虑,笔者认为中国的a股市场很难走出独立于外围市场的上涨行情。

  若从上证指数的技术面分析,似乎对后市看得更加悲观。记得在今年一季度,当上证指数创出新高(2478点)之后,笔者说过2132~2478点的反弹只不过是对3067~2132下跌段的总调整。如果将3067~2132下跌段看做是小I浪(下跌时间:180个交易日)的话,那么2132~2478点的反弹应当定义为小II浪。小II浪之后则是运行时间最长与杀伤力最强的小III浪波动形态,由此我们可以推测出2132点被打爆应该是迟早的事。

  从时间上推测,如果按小III浪的运行时间与小I浪等长的话,那么上证指数的调整时间最少也要在2478点之后向后推180个交易日(11月前后)才能调整完毕,之后才会迎来一个小IV浪的反弹行情。

  上证指数周线级别波动模拟图

  虽然笔者对于2012年下半年的行情并不看好,但这并不代表没有短线介入的板块机会。在全球及国内经济背景较为偏空的环境下,及时把握政策面对利空环境的对冲作用是相当关键的。换句话说,经济下滑越严重,国家出利好政策的几率就越大,对相应板块的利好作用就越强,板块内的个股肯定会有短线表现的机会。例如,今年上半年的温州民间借贷问题就直接触动中央金融监督高层的神经,从而推出了温州金融改革试点政策,致使相应的“金改概念板块”异军突起,领涨大盘。而在这个板块中的两大龙头股浙江东日(600113,股吧)”、“浙江东方(600120,股吧)”更是连续封在了涨停板上,股价全部翻番。因此,作为投资者来讲,及时把握在政策指引下的强势板块,寻找稳定的交易品种才是在弱势环境中获胜的法宝。

  那么,在炙热的7月,我们应该去寻找哪些稳定性板块与个股呢?笔者认为可以从三个板块去挖掘黑马股

  首先是建筑节能板块。今年5月,李克强副总理出席在布鲁塞尔举行的中欧城镇化伙伴关系高层会议的开幕式时表示,“十二五”期间,中国环保累计投入将超过5万亿人民币。目前,中国的建筑耗能接近总能耗的40%,而城镇建筑中节能建筑的比重还不到25%,也就是说还有75%需要改造,更何况还有新兴的城市化进程。由此可以看出,国内的建筑节能市场潜力无限,有相当大的投资机会,值得投资者进行中长线的布局。

  当然,投资者在涉及建筑节能这个板块时应当着重把握三个方向:建筑外门窗改造、建筑外遮阳节能改造、建筑屋顶及外墙保温节能改造。应当说这三点才是建筑节能板块的特点与优势,按照这个思路去寻找个股或许会有意想不到的收获。

  在个股方面可密切关注:建筑外门窗改造——嘉寓股份(300117,股吧),素有“中国节能门窗第一股”之称;建筑外遮阳节能改造——先锋材料,其生产的阳光面料可以阻挡65%以上的热辐射和95%以上的紫外线,降低室内空调的耗能,达到节能的效果,属于国家大力鼓励发展的新材料行业;建筑屋顶及外墙保温节能改造——延华智能(002178,股吧),该公司是国内规模最大、资质最全的智能建筑服务商之一。

  其次是白色家电板块。5月16日,国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议,讨论通过《国家基本公共服务体系“十二五”规划》,研究确定促进节能家电等产品消费的政策措施。会议决定安排财政补贴265亿元,启动推广符合节能标准的空调、平板电视、电冰箱洗衣机和热水器,推广期限暂定一年。这是新一轮家电消费政策的开启,虽然新一轮政策相比之前的政策范围有所缩小,但更为强调节能导向,这将有利于行业消费结构优化以及增速的适度回升。

  在个股方面可密切关注:空调专业制造商——格力电器(000651,股吧),全球规模最大的专业空调生产基地,并位居“节能空调”榜首。平板电视制造商——海信电器(600060,股吧),海信不仅在平板电视的销售量和销售额占有率继续保持第一,而且在电视总销售量和销售额占有率也双双位居第一位。电冰箱制造商——奥马电器(002668,股吧),2009年、2010年奥马电器冰箱出口量排名行业第一,2011年公司出口冰箱301.19万台,继续保持冰箱出口量排名行业第一,美的电器(000527,股吧)、海信科龙海尔分列第2~4位,公司已成为国内最大的冰箱odm生产基地。洗衣机制造商——小天鹅,小天鹅牌洗衣机市场占有率12年蝉联行业榜首,“小天鹅”的品牌价值高达95.08亿元,公司是国内唯一能同时生产波轮、滚筒、搅拌式洗衣机的企业,已全面占据中国的高端洗衣机市场。热水器制造商——万家乐,该公司投入上亿元展开“50万台太阳能热水器生产扩能”行动,并研制开发了集节能、环保等功能于一体的太阳能系列产品。该公司同时还将太阳能热水器项目纳入企业长远发展战略,计划3年内将其打造成继燃气具产品后的第二大产业。

  最后是商业零售板块。在国内固定投资与对外出口出现双双下滑之际,拉动内需成为 “保增长”的一条主线。商务部在今年4月开展了一轮全国性的消费促进月活动,其效果并不明显。随后国务院在5月又出台了新一轮的家电消费补贴政策,其意义就是要拉动内需,鼓励乡镇、农村购买节能型家电产品。因此,作为商品货物的中间商来说,商业零售板块值得关注。

  在个股方面可密切关注:苏宁电器(002024,股吧)——作为我国最大的家用电器专营连锁经营企业之一,在行业内的地位突出,具备一定的竞争优势,其销售终端网络强大,并与国内外数百家名优产品生产厂家建立了稳定的业务关系。此外,公司通过“统购分销”进行集中采购,从不同品牌厂家大批量进货,获得电器制造商最大限度的批量价优惠,同时依托自建的物流网络和维修队伍,建立了售前、售后服务体系,具有很强的规模优势。银座股份(600858,股吧)——“银座”是山东商业集团着力打造的商业零售品牌,公司作为集团唯一的资本运作平台,将受到集团公司的全力支持。同时,公司开店的速度将逐步加快,成为全国知名的商业零售集团。新华都——公司主营业务为大卖场、综合超市及百货的连锁经营,是福建省第二大连锁零售企业。目前,公司门店分布的区域以福建省经济最发达的闽南(厦门、漳州、泉州)为重点,并向闽东、闽西及闽北辐射,在闽南地区处于绝对领导地位。

  7月,对大盘指数的整体判断而言,继续下行的概率较大。但短线投机性交易机会还是存在的,这就是笔者上面所指的“在不确定中寻找确定性交易板块的黑马股”。此外,由于目前的市场还处于整体估值的混乱期,当我们在这个市场中交易时,单单凭借一家公司的PE或pb的高低去选择个股操作,这种风险性是极大的,也很有可能会血本无归。

  在多变、复杂的行情波动中去寻找稳定的收益是每个投资人的愿望,而这种成功是需要付出比常人更多的努力,机会与勤奋共存!(注:文中所涉及个股仅供参考,不做推荐,买卖自负。)

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