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平安信托转型阵痛:团队剥离 高净值客户转走

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  平安信托转型阵痛:财富管理团队划归平安银行,1.7万高净值客户面临转走

  理财周报记者 钟辉/深圳报道

  “平安信托私人财富管理部划归银行,涉及到两家上市公司之间的资产划转,将直接影响到股东的利益。”

  如果没有私人财富管理,平安信托会是怎样?如果再失去体现主动管理能力的“资金池业务模式,平安信托又会怎样?

  “私人财富管理部门划归银行已经是板上钉钉的事了,现在正在研究划归的方式和细节。”平安信托内部人士向理财周报记者称。

  平安银行人士进一步透露,“现在两行整合已经步入尾声阶段,接下来就是整合平安信托私人财富管理部门,预计明年1季度完成。”

  剥离私人财富管理部

  国庆前夕,就有消息称“平安信托私人财富管理团队将划归平安银行”,引起市场强烈反应。

  “私人财富管理部门划归银行已经是板上钉钉的事了,现在正在研究划归的方式和细节。”平安信托内部人士向理财周报记者称,“集团的战略中心将会从保险转移到银行,未来几年是平安银行扩张的黄金时期,集团的所有资源都将向银行倾斜,以银行为中心,落实综合金融战略。”

  该人士还表示,私人财富管理团队是平安信托苦心经营多年的招牌,平安信托高层刚开始难以接受集团的决策,但这个是集团战略转移的趋势,“他们是职业经理人,也能理解(集团的决策)。”

  对于划归的方式,平安集团人士向记者透露,“考虑到过渡问题,先把信托的私人财富管理团队平移到银行,原有的架构、管理方式及考核体系都不变。第二步再由银行在此团队上合并深发展原有的财富管理团队,组建新平安银行的私人银行部门。”

  而对于涉及资产所有权的问题,北京某分析师则称,“平安信托隶属平安集团,与平安银行一样,都是上市公司。平安信托的私人财富管理部门划归平安银行,涉及到两家上市公司之间的资产划转,将直接影响到股东的利益。”

  据了解,目前中国平安[微博]对平安信托、平安银行的持股比例分别为52.38%和99.88%,均没有100%控股。“按照惯例,需要通过第三方对划转的资产进行估值,然后进行现金交易或者定向增发换股。”上述分析师表示。

  此次接收平安信托私人财富管理部门后,平安银行将得到平安信托原班财富管理团队及一批高端客户。最新数据显示,平安信托高净值客户超1.7万,资产管理规模达2315.15亿。

  据理财周报记者了解,目前平安银行正在招募私人银行业务人才,从同城的招商银行及外资行中的东亚银行等私人银行业务领先的银行挖角,以组建新的私人银行部。

  再转型阵痛

  由平安信托引领的信托公司向财富管理转型,已经成为行业趋势。中融信托、华润信托、外贸信托等多家信托公司纷纷提出并实施财富管理转型战略。

  事实上,2004年7月,马明哲从高盛挖来童恺掌舵平安信托时的初衷并不是财富管理。“我来的第一个使命是为集团打造非资本市场投资能力。”平安信托董事长童恺表示。

  在2005年银信合作高峰期时,童恺不甘于仅做银行通道,更是决心挖角银行。“国内家庭有超过70%的财富是银行存款,银行存款搬家到投资性产品,这个趋势在中国已经出现了。”童恺决心带领平安信托向财富管理转型。2007年开始筹备财富管理部门,2008年平安信托成功搭建财富管理团队,如今该团队已超过600人,掌握高净值客户超过1.7万,平安信托90%的产品都是通过自己的渠道销售

  童恺2011年末曾向媒体表示,“我们的目标是成为中国最大、盈利最佳的财富管理商,包括和银行的私人银行部比。”

  短短数月,马明哲就拿掉了平安信托的财富管理部,划归给银行。

  在新阶段下,平安信托的战略必须从财富管理向配合银行做私人银行业务转型,专注为银行客户提供产品。

  “对平安信托来讲,短期肯定会受影响,但从长期来讲也不是坏事,可以专注做产品开发。从利润角度来讲,平安信托的单体利润可能会受到影响,但平安集团的效率和利润会更高。”北京某分析师向理财周报记者称。

  资金池模式受限制

  屋漏偏逢连夜雨。平安信托引以为傲的体现主动管理能力的信托资金池模式正受到银监会限制。

  一个月前,银监会召集信托公司高管开会,意欲整顿信托资金池业务模式。“正式的文件还没有出来,新发行的产品已经暂停了,资金池模式肯定会受到限制。”上海一位信托公司高管称。

  此前,为了加强主动管理能力,平安信托率先发展房地产信托基金模式,并逐渐扩展到其他投资领域

  平安信托房地产信托基金模式,由平安信托成立一个系列母信托(资金池),在母信托的期限内通过发行若干子信托募集资金,期限比母信托短,子信托资金由母信托统一规划、遴选若干投资项目。

  “这种模式主要有两个问题,一是产品与项目没有一一对应,投资者的收益无法单独核算;二是,期限错配,前期按预计其收益兑付后,一旦项目出现问题,后期兑付风险将会加剧,同时迫使信托公司再发新产品,增加了以新还旧的风险。”某信托业资深人士如是表示。

  负面评价纷至沓来,中国银行董事长肖钢甚至公开宣称,资金池模式就是一种“庞氏骗局”。

  在房地产信托中,平安信托的产品均为资金池模式。2012年4月份,房地产信托兑付艰难时期,平安信托成功兑付一款总规模为72亿的信托计划,体现资金池模式的优势。但资金池模式的长期风险同样令人担忧。

  “从目前来看,还没到风险爆发的程度,老产品兑付基本没有问题。但如果不限制,长期来看风险迟早会爆发。”用益信托分析师徐颖风称。

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