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10万元存银行1年净亏537元!负利率时代“存款搬家”

2020-01-06阅读 52

导读:今年1月,我国居民消费价格指数(CPI)超过国有大行上浮后的一年期存款利率,紧接着2月又超过股份制银行,这标志着我国现阶段已进入真实的负利率时代。对此,业内人士算了笔账,10万元存银行一年净亏537元。专家表示,在负利率时代,要学会存款搬家,配置中长期产品,并学会适当消费。

根据银率网数据库统计,2015年10月降息之后,五大国有商业银行的一年期存款利率统一上浮16.67%,为1.75%; 10家上市的股份制银行,除了招商银行同五大国有商业银行保持一致为1.75%外,其他9家统一上浮33.33%,一年期定期利率达2.00%。

之后,银率网分析师闫自杰算了一笔帐,假设存款10万元,而全年CPI在2.3%左右,也就是以2.3%为通胀率,如此计算国有大行和招商银行:一年期存款利率1.75%,10万元存款到期本息合计为101750元,根据现金价值,以2.3%的通胀率对到期本息进行折现,101750÷1.023等于99462.37,即一年后的101750元仅相当于现在的99462.37元,也就是说,在这几家银行存10万元一年期定期,到期实际上是净亏537.63元。

同理,其他9家上市的股份制银行的一年期存款利率为2.00%,10万元存款到期本息合计为102000元,用同样的方法计算,折现后仅有99706.74元,到期实际上是净亏293.26元。

也就是说,中国的实际利率(名义利率-通胀率)已经是负值。

何为负利率?世界各国为何会出现负利率现象?

欧元区、瑞典、丹麦、瑞士和日本相继实施负利率政策。负利率初衷一般有二:一是提振经济、刺激通胀,二是防止避险资本大量流入。

负利率实施主要方式有:欧洲央行调节银行间同业拆借市场的利率上下限,目前下限为-0.4%;瑞典央行调节为商业银行提供的七天存贷款利率,当前为-0.5%;日本则是对一部分存放在央行的超额准备金要求-0.1%的负利率。

央行希望负利率政策达到何种效果?现实影响又是怎样?

与预期一致的是,负利率政策会全面影响市场利率水平。现实影响包括:贷款利率持续下降,商业银行盈利水平承压,商业银行风险、乃至金融体系风险不断累积;货币市场的收益率不断下降,持续压缩资产管理公司的盈利空间,降低货币市场流动性;国债和企业债的利率降低,国债波动性上升,企业债相对吸引力增加。

但与预期不同,股市和汇市并无明显提振,甚至出现股市下行、汇率上行的反向结果。总体看市场信心在负利率政策下依旧低迷。负利率国家,企业贷依旧增长缓慢,实体经济通胀率不及预期。此外避险和投机情绪明显,黄金和地产仍维持高位。

据媒体报道,受日本央行实施的负利率政策影响,如何理财成为普通民众新的课题:不仅银行活期存款利率接近0%,就连银行理财产品如何制定也成为问题,日本邮储银行就紧急停止了原计划起推出的信托理财产品销售。而不少百货店的会员储值“福利”也成为越来越多日本家庭主妇的变相理财策略。

未来走势将会怎样?政策将做何种选择?

如今,将2%的通胀目标作为货币政策目标已成为大多数央行的共识。不过负利率实施之后,如果通胀率依旧不及预期,是否就意味着货币政策需要继续加码,则很难得出简单的答案。从历史看,央行独立性传统的意义就在于保证其从长计议,而非简单回应短期波动和不确定性。

普通投资者该怎么办?

负利率时代普通老百姓到底如何理财?对此,银率网分析师闫自杰认为,在实际负利率时期,老百姓要学会存款搬家,寻找一些高于通货膨胀率的稳健型投资产品来替代简单的存款。

同时也有资深理财分析师建议,投资者需要针对核心资产进行资金配置的调整,减少银行存款占比,对于可以做长期投资的闲置资金,可选择2年期固定收益类产品,但要注意风险识别和判断,实际风险较高的产品不能配置。对于保守型投资者,可选择表现较好的货币基金、银行保本型理财产品、国债等,进行多渠道投资,多进行一些低风险的稳健组合投资。

此外,还有理财分析师建议,在负利率时代,可以适当加大负债比例,配置国际强势货币对冲单一币种带来的系统性风险,同时尽量在能力范围内增加消费,提升生活质量。

文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。


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