中债收益率曲线和指数日评2010年11月12日

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  中债收益率曲线走势分析

  今日债券市场收益率整体延续上行趋势。二级市场双边报价价差较大,买盘收益率上升幅度明显超越卖盘,个券买盘出现100BP左右的上调。浮动债方面,农发行金融债一级市场招标结果考虑承揽费后较前一日中债曲线高14.79BP,存量券中10进出06、05国开24等券市场收益率上行10-15BP,带动一年定存浮息金融债点差曲线5年期上移12.41BP至0.4862%,曲线整体平均上行4.51BP。Shibor基准浮息金融债曲线整体上移均幅2.58BP。

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  利率产品中,半年期贴现国债招标结果较前一日中债银行间国债曲线高2.83BP,带动相应曲线0.5年期上行2.80BP至2.0386%;3年期地方债招标结果较前一日曲线高30.47BP,受此影响,曲线3年期上移8.89BP至3.0309%;存量券10附息国债15、10附息国债22市场报价及成交收益率出现小幅下调,带动曲线6-8年期下行0.5-3.79BP。固息金融债曲线短端下行、中长端上行,整体平均上移1.60BP。10央行票据32、10央行票据37、10央行票据60等券市场收益率上行10BP以上,带动央票曲线2、3年期今日分别上移7.33BP及7BP,至3.3025%和3.4815%。信用品种中,受10中油股MTN3、10中石油MTN3等券市场收益率上行10BP因素的带动,超AAA中短期票据曲线5年期出现5.72BP的上行,至4.7088%的水平。

  中债指数走势分析

  今日债券市场指数下跌幅度较大,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)下跌0.0917%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)下跌0.0809%。全市场平均到期收益率为3.9745%,平均市值法到期收益率为3.3777%,平均市值法久期为4.1118。

  市场基本面分析

  今日银行间债券市场交易结算面额共计6614.77亿元,较前一交易日减少711.25亿元。其中,现券交易面额3002.78亿元,较前一交易日减少612.70亿元;质押式回购结算量比前一交易日减少49.60亿元,总计3484.04亿元;远期交易发生1笔,面额3.70亿元。

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