中国银行:每日债市参考1.14

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【今日关注】

1、 周五上午,国家开发银行发行2年期固息债150亿,中标利率4.5%,5年期固息债150亿,中标利率4.93%。同时下午,农业发展银行发行5年期固息金融债,中标利率为4.99%。

2、 人民银行发布的12月金融统计数据显示,2007年12月新增贷款485亿,同比少增了1720亿;12月末M2增速降至16.72%,增幅比上月末低了1.73个百分点。(王 慧)

【市场评述】

l 银行间现券市场——国债收益率曲线进一步平坦化

周五,一级市场发行的三支金融债如市场预期,继续走高,其中5年农发债收益率几乎逼近5%,5年端国债金融债利差进一步走高。国债收益率方面,5年以下品种收益率继续上行,而10年以上的品种收益率则略有下行,国债收益率进一步平坦化,本周首先关注的是一年期央行票据收益率是否将有所上行。(袁 彬)

l 交易所国债市场——指数继续上行

周五,交易所国债指数放量走高,站上了111点整数关口,早盘以110.958点开盘,尾盘报收111.046点,较前一交易日上涨0.098点。两市共计成交6.07亿余元,相当于本周前四个交易日的总和。中期品种21国债(10)和21国债(12)成交活跃,取代了前期的短期品种,价格分别上涨0.16元和0.38元。(袁 彬)

l 银行间资金市场——市场静淡

周五,市场保持充裕的流动性,1月以内大部分期限资金的回购利率呈下行趋势。隔夜回购报在1.88%,7天回购利率下行41个bp至2.02%。下周市场仅周四有两只小盘股上市,预计市场对资金仍然不会有太过旺盛的需求。(马千宇)

l 利率互换市场——市场表现活跃

周五,利率互换市场活跃的市场气氛保持不变。以七天回购利率为基准的互换品种利率有小幅下行,目前1年期的参考利率在3.55%左右。以SHIBIOR为基准的互换品种表现的也较为活跃,利率整体变化不大。(王维维)

【后势预测】

因资金面走宽,预计短期债券利率将有一定的下行空间。同时,保险公司等金融机构的刚性需求将可能导致长期国债收益率继续下行。(胡晓雯)

国债期限结构

剩余年限

1年

2年

3年

4年

5年

6年

7年

20080102

3.64

3.92

4.02

4.12

4.23

4.27

4.33

20080111

3.49

3.87

3.95

4.06

4.15

4.23

4.32

金融债期限结构

剩余年限

0.25年

0.5年

1年

2年

3年

4年

5年

20080102

3.30

3.66

4.04

4.35

4.56

4.66

4.77

20080111

3.30

3.64

4.02

4.35

4.57

4.71

4.84

(本收益率结构以2007年首个交易日市场收益率作为比较基准,力求揭示市场收益率变化规律)

【人民币市场行情】

l 银行间市场回购交易行情

品种

R001

R007

R014

R021

R1M

加权平均利率(%)

1.8806

2.0272

2.6372

3.0709

3.1317

l 银行间市场拆借交易行情

品种

IBO001

IBO007

IBO014

IBO021

IBO1M

加权平均利率(%)

1.893

3.345

2.634

-

3.408

(注:加注“*”的利率表示偏离市场正常水平)

l 上海银行间同业拆放利率

品种

0/N

1W

2W

1M

3M

6M

9M

1Y

SHIBOR(%)

1.8842

2.0358

2.6406

3.3419

4.4671

4.5095

4.5454

4.6166

(注:述数据是上一交易日的SHIBOR报价)

l 上海证券交易所主要国债交易行情

品种

剩余年限

收盘净价(元)

涨跌值(元)

收益率(%)

04国债03

1.44

101.150

-0.010

3.4667

03国债01

2.28

97.320

0.120

4.0093

04国债04

3.54

102.560

0.340

4.0531

04国债07

3.79

101.950

-

4.1104

03国债08

5.85

92.600

0.240

4.5211

03国债03

15.44

86.420

0.330

4.6517

(参照剩余年限分布,挑选上述流动性较好的券种作为代表品种)

l 上海证券交易所回购交易行情

品种

R001

R007

R014

R028

R091

收盘利率(%)

-

-

-

-

-

l 主要指数变化情况

品种

指数

涨跌幅(%)

涨跌值

上证国债指数

111.046

0.09

0.098

上证综合指数

5484.677

0.52

28.136

深证成份指数

19016.590

0.41

77.310

(责任编辑:孙鹤)