明星基金集中调仓换股

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最近多位基金业内人士向21世纪经济报道记者透露,旗下一些基金经理,赶在季报披露之前开始调仓换股。


21世纪经济报道记者跟踪任泽松管理的中邮战略新兴产业的前十大重仓股发现,7月初至今,其重仓的先河环保、博腾股份、东方网力、汉鼎股份和苏大维格等均出现下跌。如果将其二季度末重仓股进行模拟计算,可以发现,其净值跌幅应该会超过5%,这与该基金同期仅下跌2.13%的净值走势明显不一致。


仅从这个数据来看,已经可以看出任泽松在7月份不到20个交易日里进行了明显的调仓换股。


从上半年业绩排名榜来看,包括中邮战略新兴产业、工银信息产业、华商价值精选、浦银安盛红利精选和财通可持续发展主题等基金在内,绝大多数排名靠前的基金,均以重仓创业板个股取胜。


但是这种投资模式却可能在进入三季度时发行了彻底的改变。


比如工银信息产业二季度末持有的前十大重仓股中,只有长亮科技一只7月份以来未下跌,其它诸如新世纪、欧比特、科冕木业和联建光电等9只重仓股均出现不同程度的下跌。但是同期工银信息产业的净值却未出现下滑,净值表现与重仓股走势出现极大的反差,这同样可以证明该基金已经大面积调仓换股。


华商价值精选的情况类似,其净值在7月份以来基本保持了稳定,只是小幅下跌了0.67%。但是其前十大重仓股中,只有腾邦国际、勤上光电、东软载波等三只个股7月份以来上涨,其它个股如华录百纳、奥飞动漫和佛山照明等悉数下跌,按照持股比例加权计算,同样可以发现,其净值走势和二季度末重仓股表现出现较大反差。


这种调仓换股一方面导致诸多基金重仓的热门股大幅下挫,另一方面,也使得下一步的资金面预期变得扑朔迷离。