第一创业被弃购约68.5万股 新股弃购缘何不止

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2016-05-15 11:40:54 来源: 国际金融报评论(436)收藏(0)

近日上市的第一创业被弃购约68.5万股,联席主承销商招商证券和一创摩根除了获得近8400万元的承销及保荐收入外,还将包销729万元。让人费解的新股“弃购”现象还在不断继续。

  近日上市的第一创业(002797)被弃购约68.5万股,联席主承销商招商证券(600999)和一创摩根除了获得近8400万元的承销及保荐收入外,还将包销729万元。让人费解的新股“弃购”现象还在不断继续。

  打新中签这类“中彩票”的好事儿,却不断有人放弃,实在是让人摸不着头脑。就是在规定时间内不按时缴款,让大奖彩票白白成为无效票。

  这事儿如果说偶尔出现那么一例两例,或许还可以用忘记缴款等理由解释,然而事实是,今年以来的新股无一例外都出现了不按时缴款现象,实在令人匪夷所思。

  数据显示,今年以来已完成IPO募资的新股有41只,其中有39只新股已经挂牌上市。不过,在这41只新股网上申购中签后未按时缴款的高达6896234股,其中沪市4136347股,深市2759887股。按沪市1000股一个号、深市500股一个号计算,在不考虑投资者一人一次中签多个号的前提下,今年网上新股申购弃购的投资者就高达9655位。

  而根据去年新股改革后的规则,网上和网下无效申购股份的处理办法,主承销商和发行人需在发行公告中进行披露。而实际操作中,无论网上无效申购还是网下无效申购,几乎都采取由主承销商包销的办法,券商就这么成了匪夷所思“弃购”背后最大的赢家。

  任性的弃购

  让人费解的不仅是“弃购”行为,“弃购”行为本身也花样百出。从弃购投资者数量来看,网上申购第一创业中签未按时缴款的投资者数量最多,高达1306位,而中签南方传媒(601900)未按时缴款的投资者也高达908位。此外,网上申购未按时缴款人数在300人以上的新股还有4只,分别是坚朗五金(002791)、瑞尔特(002790)、东方时尚(603377)和天创时尚(603608)。以近日上市的第一创业10.64元/股的发行价计算,联席主承销商招商证券和一创摩根的包销金额达到729万元,也创造了今年以来主承销商包销金额的最高纪录。

  更奇怪的是,仔细查看数据,这些未及时足额缴款的投资者们的行为也让人瞠目结舌。

  天鹅股份(603029)IPO网下申购中就出现了三朵“奇葩”。山西太钢投资有限公司自有资金投资账户获配553股,然而最终人家只缴纳了541股的资金,弃购12股。无独有偶,华融证券股份有限公司自营投资账户获配553股,结果华融方面只缴纳533股,弃购20股;还有广发证券(000776)股份有限公司自营账户获配553股,却缴纳533股,弃购20股。

  更任性的还有天创时尚IPO网下申购中,中船重工财务有限责任公司自营账户获配了4228股,然而就是不全额缴款,最终缴纳4227股的申购资金,弃购1股。

  上述这些配售对象弃购的股票数量分别才12股、20股、20股,1股,按照各自的发行价,对应的弃购股份应补缴的资金分别107.16元、178.6元、178.6元、9.8元,对于这样的行为,只能说有钱任性,我不缺钱,你能拿我怎么着?

  券商上黑名单

  值得一提的是,就像上述案例中提到的券商,网下配售弃购黑名单中也不乏中金、广发、华融、广州、恒泰等券商自营账户。

  目前,新股中出现网下申购获配后未及时足额缴款的有22只,涉及70个配售对象,其中已出现三次的配售对象有一位,为自然人单国平。该投资者在金徽酒(603919)、华钰矿业(601020)和白云电器(603861)三只新股网下申购中,分别获配了4402股、4193股和3670股,却未按时缴款,形成了事实的弃购。

  此外,出现两次获配后未及时足额缴款的配售对象更多,高达6个,分别为中国人寿(601628)保险股份有限公司委托华融证券股份有限公司固定收益组合、山西太钢投资有限公司自有资金投资账户、孔红满、华能贵诚信托有限公司自营账户、候晓旭和冯国新。

  剩下的63个配售对象中,也都是出现一次未及时缴款或足额缴款,导致的无效申购,但涉及的公司格外引人注目,其中既有中金公司、华融证券、恒泰证券、广发证券、广州证券等券商的自营账户,也有中邮基金、中加基金、金元顺安、工银瑞信、汇丰晋信、东方基金和财通基金旗下的公募基金产品或受托管理的产品,更有新华资产、平安养老等保险产品。

  根据中证协今年1月11日修订后的《首次公开发行股票配售细则》,中证协明确表示有如下行为的将列入网下投资者黑名单中,列入黑名单的投资者禁止新股申购时间至少6个月。具体为:不符合配售资格的;未按时足额缴付认购资金;获配后未恪守持有期等相关承诺的;协会规定的其他情形。

  也就是说,根据中证协的规则,上述中金公司、广发证券、华融证券、广州证券、恒泰证券自营账户因为网下申购获配后未及时足额缴款,将入列2016年网下配售首批投资者黑名单。

  券商“捡漏”约1.65亿

  虽然有些券商的自营账户一不小心上了黑名单,但事实上,对于“弃购行为”。券商的心里也许正偷着乐,毕竟坐着捡漏的机会并不是那么多的。

  根据去年新股改革后的规则,网上和网下无效申购股份的处理办法,主承销商和发行人需在发行公告中进行披露。而实际操作中,无论网上无效申购还是网下无效申购,几乎都采取由主承销商包销的办法。

  上述41只招股并完成募资的新股中,已经挂牌进行交易的为39只。以第一创业为例,第一创业也因为被网上投资者弃购65.3万股,被网下投资者弃购3.23万股而创造了今年以来上市的公司被弃购股份数量最多的纪录。以其10.64元/股的发行价计算,联席主承销商招商证券和一创摩根的包销金额也将达到729万元。

  据记者统计,按沪市1000股一个号、深市500股一个号计算,在不考虑投资者一人一次中签多个号的前提下,今年网上新股申购弃购的投资者就超过9600位,弃购金额约8541.34万元。由于投资者放弃认购的股份将由主承销商包销,假设负责包销的券商至今尚未卖出,今年以来的投资收益就高达1.65亿元。

  值得注意的是,上述39只已经挂牌交易的新股中,因为挂牌交易时间的不同,截至12日收盘尚有11只新股未打开涨停板,分别为世嘉科技(002796)、金冠电气(300510)、汇嘉时代(603101)、雪榕生物(300511)、多伦科技(603528)、苏奥传感(300507)、永和智控(002795)、嘉澳环保(603822)、天鹅股份、新美星(300509)和维宏股份(300508)。因此,预计上述股票的主承销商的投资收益预计还将进一步增加。

  数据显示,上述已经挂牌交易的39只新股,券商共计获取的IPO承销保荐收入为127410.52万元,虽然依然还是截至12日包销收益的7.72倍,从单只新股来看,包销收益与对应承销保荐收入比例,最高的东方时尚更是已经达到了0.65,该比值在0.4以上的除了东方时尚外,还有南方传媒、蓝海华腾(300484)和高澜股份(300499),该比值也分别达到了0.62、0.46和0.4.

  券商服务不足

  不过玩笑归玩笑,捡漏机会虽然难得,但券商们的职业道德自然还是很重要,提醒投资者缴款也是他们的义务。申购新规之后,在“一股难求”的情况下,每只新股还都出现了弃购现象。有业内人士分析,可能有些投资者对相关规则不是很了解。从表面上看是因为投资者认购资金不足导致没能完成缴款义务。而实际上沪深市场中一签也就1000股或者500股,所需资金不多,因此缺钱概率小,而不知道自己中签或错过缴款期限的可能性更大。

  因此,投资者是否中签、是否需缴款,券商的通知服务和交易系统查询便利性就显得非常重要。《国际金融报》记者近日咨询了包括招商证券、兴业证券(601377) 、国泰君安证券、华泰证券(601688) 、广发证券、国金证券(600109)等多家券商,发现多家大中型券商也都推出了短信提醒服务,而华泰证券则是由对口的客户经理通知中签客户,通知方式包括短信、电话等多种形式。

  据国金证券客服介绍,该公司会对投资者中签提供“短信提示 APP提示”的双保险服务。据记者了解,目前,中信建投、国泰君安、广发证券、国信证券(002736)、华林证券、华泰证券、银河证券、光大证券(601788) 、海通证券(600837)等多家大型券商均在交易软件中设置了新股申购专区。多家券商的客服人员都表示,短信或电话通知要视营业部、客户经理和投资者具体情况而定,结合公司开发的手机APP可以有效避免投资者错过缴款期限。