中国银行:每日债市参考1.28

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【今日关注】

1、 周五,农业发展银行发行2008年第三期金融债,发行量100亿,中标利率4.52%。

2、 周五,农业发展银行公告,经人民银行批复,核定农发行2008年全年金融债额度为2600亿元。(王 慧)

【市场评述】

l 银行间现券市场——中长期品种继续上涨

周五,上午三年期农发行浮息金融债招标利率为一年定存利率加38个基点,基本符合市场预期,投标倍数为2.88倍,显示出一定的市场需求。二级市场方面,短期央票金融债收益率保持稳定,中长期国债品种涨势不止,双边卖价频频被点击成交,5-7年国债金融债收益率继续下行。(袁 彬 )

l 交易所国债市场——成交清淡

周五,交易所国债指数以111.515点开盘,尾盘报收111.527点,微涨0.022点。指数继续上行,受新股发行影响,全天成交量约1亿余元。剩余3.7年左右的国债品种21国债(10)和21国债(12)成交活跃,收益率下行较快。另一方面,长期品种继续走强。(袁 彬)

l 银行间资金市场——资金需求减弱

周五,当日是新股网上申购的划款日,资金的划拨引发中小金融机构隔夜头寸的波动,1天资金的回购利率小幅上行至1.91%。但新股申购期过后7天以上资金需求明显减弱,7天资金的回购利率下行156个bp至3.54%,交易量也随之下降。(马千宇)

l 利率互换市场——盘中震动较大

周五,国内互换市场波动较大。早盘受到NDIRS报价上行的影响,国内的支付盘逐步出现,3年期IRS在3.61%的水平上成交。其后,随着支付盘意愿的降低,报价回落5个基点,日终3年IRS成交在3.55%的水平上。(胡晓雯)

【后势预测】

新股发行结束后,充裕的资金面将可能推动短期债券利率下行。从目前的市场成交来看,预计二月中期国债的中标利率将可能走低。(胡晓雯)

国债期限结构

剩余年限

1年

2年

3年

4年

5年

6年

7年

20080102

3.64

3.92

4.02

4.12

4.23

4.27

4.33

20080125

3.56

3.80

3.85

3.90

3.96

4.03

4.09

金融债期限结构

剩余年限

0.25年

0.5年

1年

2年

3年

4年

5年

20080102

3.30

3.66

4.04

4.35

4.56

4.66

4.77

20080125

3.34

3.67

4.00

4.38

4.60

4.75

4.84

(本收益率结构以2007年首个交易日市场收益率作为比较基准,力求揭示市场收益率变化规律)

【人民币市场行情】

l 银行间市场回购交易行情

品种

R001

R007

R014

R021

R1M

加权平均利率(%)

1.9148

3.5290

3.8229

5.2829

4.000

l 银行间市场拆借交易行情

品种

IBO001

IBO007

IBO014

IBO021

IBO1M

加权平均利率(%)

2.006

5.559

3.600

-

4.000

(注:加注“*”的利率表示偏离市场正常水平)

l 上海银行间同业拆放利率

品种

0/N

1W

2W

1M

3M

6M

9M

1Y

SHIBOR(%)

1.8730

3.5719

4.8680

4.0176

4.5057

4.5460

4.5947

4.6508

(注:述数据是上一交易日的SHIBOR报价)

l 上海证券交易所主要国债交易行情

品种

剩余年限

收盘净价(元)

涨跌值(元)

收益率(%)

04国债03

1.44

101.200

0.050

3.3983

03国债01

2.28

97.460

-0.040

3.9614

04国债04

3.54

102.690

0.050

4.0031

04国债07

3.79

102.510

-

3.9363

03国债08

5.85

93.410

0.010

4.3576

03国债03

15.44

88.620

0.110

4.4352

(参照剩余年限分布,挑选上述流动性较好的券种作为代表品种)

l 主要指数变化情况

品种

指数

涨跌幅(%)

涨跌值

上证国债指数

111.527

0.02

0.022

上证综合指数

4761.688

0.93

43.954

深证成份指数

17294.010

1.21

207.410

(责任编辑:孙鹤)