和讯债券每周评述(10.8-10.12)

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【目录】—————————————————【往期回顾】
◆本周大事   ◆市场走势 ◆投资建议 ◆橡木金融评级
◆转债动向   ◆新债推荐  ◆债券沙龙 ◆热门文章◆本周大事                  央行发行1500亿定向票据 加息信号强烈

  10月11日,新股发行高峰刚过,央行在公开市场立即着手回笼上月释放的流动性。三年期央行票据发行量将达到1500亿元,创下该品种面市以来最大的市场化发行量。此次央行票据发行主要是为了回笼在9月份被动释放的流动性,与以往银行因信贷投放过快而被惩罚性地发行定向票据有一定的区别。  上证所调整固定收益类产品收费标准

  经中国证监会批准,上海证券交易所日前对固定收益类产品的上市和交易收费进行了调整。调整后的收费标准自10月12日起执行。根据新的收费标准,债券的上网发行手续费、上市初费及月费暂免收,原已收取的上市费用不再调整。债券现券的交易佣金按不超过成交金额的0.2‰收取,起点1。  四季度国债等信用产品将迎来发行高峰

  相关数据显示,四季度信用产品将迎来一个发行高峰,由此产生的供给压力将导致收益率短期内难以回落,信用利差可能进一步走高。从利率产品来看,四季度国债发行量依然较大,除了1000亿元特别国债以外,其余关键期限和非关键期限国债的发行量应该还有2000亿元左右。◆市场走势                  本周国债市场本周前三个交易日横盘整理,周四小幅上涨,周五再度下行。本周五,上证国债指数收于110.09点,较上周五上涨0.21点,本周成交21.71亿,较上周上涨0.21亿。本周企债市场超跌反弹,成交量有所放大。本周五,企债指数收于114.74点,较上周五上涨0.25点,全周共成交1.66亿元,成交量较上周增加近一倍。本周股票市场高位振荡上行,转债市场随之上涨。本周五,沪市涨幅最大的为中海转债上涨3.76%,跌幅最大的为凯诺转债下跌4.91%;深市涨幅最大的为锡业转债上涨0.91%,跌幅最大的为海化转债下跌2.68%。恒源转债于周五在上证所挂牌上市,首日最高价为181元,收盘涨幅达74.91%。◆投资建议                  本周是国庆长假后第一周交易,央行大力回笼流动性,周四发行1500亿元3年期定向央票,发行利率3.95%,与以往不同的是本期定向票据可以流通、质押,与普通央行票据类似,这可能是由于央行为了防备流动性隐患。可以预计,四季度央行将进一步收缩市场流动性,再考虑到中移动等IPO发行,市场资金面可能再度趋紧,这对债市将产生较大的负面影响。首只交易所公司债上市为市场带来了活力,受到机构的追捧。近期9月份宏观经济数据即将公布,加息预期仍强,债券走势不容乐观。因此债市建仓的时机并未到来,仍应以保守操作为主,近期可关注收益率较高的可分离债及新上市的公司债。◆橡木金融评级                  风险★★★☆
  收益★★◆转债动向                “上电转债门”五主角浮出水面

  基金专业投资能力遭遇“上电转债”事件挑战风波,由于监管部门的遮掩而更受关注。记者10月11日确认,上电转债涉及的三家基金公司分别为南方基金、泰达荷银以及华安基金三家公司旗下的五只产品。  深高速10月9日将发行15亿元分离交易可转债

  9月25日,深圳高速公路股份有限公司(600548)公告称,将于10月9日发行15亿元人民币认股权和债券分离交易的可转债,期限六年。公告显示,该债票面金额平价发行,每年付息一次,到期一次还本。中信证券股份有限公司为主承销商,中国农业银行深圳市分行对本期债提供不可撤销的连带责任保证担保,中诚信国际信用评级有限责任公司对本期债的信用评级为AAA。
  4亿元恒源转债(110971)10月12日在上证所上市交易

  9月24日,安徽恒源煤电股份有限公司本次可转换公司债券的发行数量为4亿元,本次发行的可转债每张面值为100元,按面值发行。期限设定为5年,即从2007年9月24日(发行首日)--2012年9月24日(到期日)止。票面利率:第一年年利率1.5%,第二年年利率1.8%,第三年年利率2.1%,第四年年利率2.3%,第五年年利率2.5%。转股期(转股的起止日期)。转股期(转股的起止日期)自本可转债发行结束之日起6个月后的第一个交易日至本可转债到期日之间的交易日,即2008年3月24日至2012年9月24日之间的交易日(因转股价格进行调整并公告暂停转股的交易日除外)。

简称代码上市地恒源转债110971上海评级:★★★  10月12日深圳高速公路发布可转债定价网下发行结果公告

  深高速分离交易可转债本次发行15亿元,发行价格为每张100元。发行人和保荐人(主承销商)根据簿记建档结果及网上和网下申购情况,确定本次发行的深高速分离交易可转债的票面利率为1.00%。本次深高速分离交易可转债网上中签率和网下配售比例分别确定为0.29030449%、0.29030450%。◆新债推荐                  长电债10月12日起在上证所及固定收益平台交易

  国内首家公司债券——长江电力第一期公司债今日在上海证券交易所竞价系统和固定收益证券综合电子平台同时挂牌上市交易,证券代码为122000,证券简称为07长电债。07长电债交易方式为现货交易和新质押式回购交易。  12日财政部续发280亿07年记账式(十一期)国债

  财政部10月9日公告表示,为筹集财政资金,支持国民经济和社会事业发展,财政部决定续发行2007年记账式(十一期)国债。本期国债于2007年10月12日进行续发行招投标,当日停止交易一天。计划续发行面值总额280亿元,实际发行总量295.8亿元,发行价格100.90元/百元面值。本期国债续发行部分的起息和到期日、票面利率、交易及托管方式等与2007年记账式(十一期)国债(从2007年7月16日开始计息,期限3年,票面利率3.53%,按年付息)相同。续发行部分从10月18日起与原发行部分合并上市交易。

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   第一只公司债——长江电力公司债即将启动,第一期发行40亿元10年期固定利率债券。中诚信证券评估有限公司成为获得证监会核准的首家公司债评级机构。可以说,公司债的破冰,不仅给机构投资者带来了掘金机会,同时还为个人投资者新添了投资渠道。但是,公司债对很多个人投资者来说还是一个新生事物,我们邀请专家带您走进这一投资领域,为投资者在公司债市场指点一下投资策略。我们邀请专家在线解答。◆热门文章                “上电转债门”五主角浮出水面  转债一级市场:配售与申购谁更优?央行第六次定向票据预热“加息”?公司债:一道“好菜” 尚欠火候

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