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面对“大头针风险”投资者需谨慎

  只要是金融投资都会有风险,在面对风险或者是在防范风险的时候,投资者们要理智、谨慎。在投资过程中会有各种各样的风险,今天和大家分想一下期权投资者在面对大头针风险的时候应该怎样做

  大头针风险出现的条件是期权到期日标的资产价格和期权的行权价格非常接近,在这个时候,标的价格在行权价上下稍微变动一点儿,就会对期权价值有很大的影响,所以被投资者们戏称为尖锐风险,因为有的投资者将其想象成是因为标的资产价格被大头针钉在了行权价上,因此又叫做大头针风险。

  这种情况之下,期权的卖方所面临的风险是无法确定期权空头头寸是否会被行权,所以不管是否采取对冲的操作,所持有的期权空头头寸在到期日结束之后都会形成风险。在期权到期日的时候,一般会有两种情况出现:一是期权处在实值状态,期权卖方被行权之后会买入(卖出)标的资产;二是期权处在虚值状态,期权到期后没有价值,期权卖方不被行权,就会获得权利金的收益。

  另外,在有些情况下期权买方可以任性,给期权卖方导致的后果就是可能被行权也有可能不被行权,因此,对期权卖方来讲对冲也不是,不对冲也不是,简直是如坐针毡。

  对于管理平值附近的期权空头的最好方法是在期权到期之前就把空头平仓平掉,除此以外,期权卖方可以预估被行权比例,根据预估值采取相应的风险对冲操作。在美式期权中因为期权买方可以在期权到期之前的任何一个交易日进行行权,所以对期权卖方来讲就必须要注意监控、管理潜在的大头针风险。

  以上就是和大家介绍的期权投资者面对大头针风险的知识点,希望对大家能够有所帮助。

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