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《一个农民的亿万传奇》连载84:2013大豆继续战斗

进入2013年,对我而言,目前来看,除了大豆,其他品种要么不甚了解,要么觉得没什么可预期的行情,因此做大豆依然是相比之下较好的选择。

下个年度南美、北美、中国大豆产区种植情况、天气情况、其他相关情况的信息还没有特别明显的有用信息,我对大豆有上涨的预期,但信心并不大,只不过大豆有国家的保护收购价撑着,还是比较安全的。4600的保护价,在期货上不是说一定不可能跌破,只是说跌破的概率低,即使跌破了也不会低太多。2012年底大豆的收储和上半年棉花的收储有很大的不同,棉花收储价20400,拍卖价18500,所以期货价格跌破了收储价。而大豆收储价4600,而拍卖价4500,并且拍卖的还是陈豆,折合成新豆还是要4600甚至以上(若加上运费则比期货价格贵了200-300),相对来说期货跌破收储价的概率就低很多。

大豆有一个特性,就是放久了会“跑蛋白”、“跑豆油”,国产大豆一般蛋白含量42%左右,豆油含量16%左右,如果放一年,会跑1-2个蛋白,会跑1个左右豆油,因此陈豆拍卖到4500元的价格,说明现货市场价格还是比较坚挺的。

我对2013年大豆价格是看好的

主要理由如下:

1、国产大豆价格比较坚挺

大连商品交易所上市的大豆1号交割物是国产大豆(标准三等黄大豆),2012年9月下10月初,黑龙江的大豆收割下来,新豆2.5元、2.6元一斤也比较正常,如果算上运到大连的费用,价格都要到5400了。如果当时没有外盘的下跌和国家抛储的压制,现货价格涨到3元一斤也正常。

2、大豆和玉米比价仍处在劣势

玉米的国家保护收购价比去年涨了7分,而大豆的则涨了3毛,大豆的保护收购价涨幅为15%,是玉米涨幅的两倍。这说明国家早就看到了大豆和玉米比价关系的不合理,以此来稍作改变。但这只能拉近比价,还远没有到比价平衡的状态(玉米和大豆比价1:3才算是平衡区域,玉米1.05元一斤,相对大豆要3.15元了,而现在只有2.3元),大豆相对玉米,依然相对便宜。

3、东北大豆播种面积可能继续下降,国产食用豆越来越少

随着玉米种子的改良,以及大豆玉米比价的持续不合理,东北越来越多原本种大豆的土地改种玉米了,这是农民考虑自身利益的自然选择,这一现象已经持续了几年,2012年大豆播种面积比2011年已经少了30%。按照2012年收获后的售价,农民种植大豆的积极性依然不高,相对而言还是更愿意种玉米(我之前在调研中还发现2012年某些农民想种玉米但因为买不上玉米种子和退而求其次种了大豆,玉米种子商看到利益必然会在2013年增加种子供应量),因此2013年大豆播种面积可能继续下降。

按照今年全国国产大豆800万吨左右的产量,和国内大豆食用的需求量刚好处在紧张平衡状态,现在豆浆、豆腐、豆干、豆皮、大豆食用蛋白、酱油等用豆量都比较旺盛,若东北大豆播种面积再下降或是单产减少,那就不够吃了。如果期货价格依然在4700左右,不足以提高农民种植大豆的积极性,2013年食用豆不够用的可能性较大。(另外,如果2013年食用豆在现货领域就不够用,就不利于期货上的做空,因为做空的很可能买不到充足的符合标准的黄大豆去交割,相对来说更利于做多。)

4、2013年国家提高大豆收储价的概率大

近年来,为了保护农民利益,增加农民收入,国家逐年提高相关农产品的保护收购价。2012年大豆收储价更是达到了15%的涨幅,其实国家已经意识到大豆价格偏低了,再不提价种的人会越来越少。2013年农民放弃大豆转种玉米的比价动力依然存在,另外2013年的通胀预期高于2012年,因此我推算国家在2013年提高大豆收储价的概率比较大。

从国家粮食战略的角度考虑,中国的大豆进口依赖度已经很高,不能再过多提高了,上世纪70年代“石油危机”时期,美国大豆紧缺,它只会考虑本国利益,禁止向日本出口大豆,在日本引起大面积食品短缺(当年日本大豆的进口依赖度太大)。因此提高大豆收储价,激发农民种植热情,维持或增加大豆播种面积,是符合国家利益的。另外,中国最好能有2000-3000万吨的大豆储备,每年收1000万吨新大豆进来,放1000万吨陈大豆出去,以此轮库,这样即使遇到南美、北美大豆都歉收,也不至于我国没有大豆用以榨油和食用。

5、气候的不确定性

近年来全球气候不确定性增强(或许地球运行到了一个区间,这个区间气候不太稳定才是正常的),对农产品的影响很大。很难保证2013年南美大豆产区、美国大豆产区、中国大豆产区都风调雨顺。2012年11月,在南美大豆种植季节,又出现了巴西西北太干燥、巴西南部阴雨、阿根廷洪水泛滥等情况,导致大豆种植受阻。

只要把现货基本面研究清楚了,就能知道期货价格往哪里走。大豆的基本面若是不改变,明年出现上涨行情有较大概率。当一个商品的价格相对其真实价值而言有所扭曲,这扭曲必然要回归,扭曲幅度越大,扭曲的时间越长,价格回归的强度就越大,甚至在某些节点会出现价格爆发,和价格反向扭曲的情况。

当然,基本面也是动态的,它本身会变化,我必须动态地看大豆的基本面情况以及它的变化情况,做到随机应变,才能做好2013年的行情。

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责任编辑:黄荣益

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