福耀玻璃 （600660 股吧,行情,资讯,主力买卖）
油价下跌成股价催化剂
联合证券分析师认为，国际油价的趋势性下跌有望成为公司股价上涨的催化剂，公司当前估值已具备足够吸引力，预计今明两年EPS分别为0.52元和0.66元，维持对其“增持”的投资评级。
随着国际原油价格的大幅下跌，燃料油价格在7月中旬也随之回落，目前期货市场的燃料油价格已回落至4月初的水平，距年度最高价已下跌了14.4%。而纯碱价格在5、6月回落后，7、8月又有所反弹，目前价格仍维持在历史高位。
联合证券分析师预计来自丰田中国订单量的增长主要体现在2009年和2010年，预计2008年公司在国内市场销售增长率约10%，与汽车市场销量的增长大致保持同步；而2009年后因丰田中国订单量的贡献，增速会略好于汽车市场的整体水平。同时，受全球经济走软拖累，预计2008年和2009年国际维修市场仅能小幅增长，国际OEM订单执行情况良好，预计今明两年的交货额分别达到9500万美元和1.8亿美元。
此外，公司新项目运行良好，且在2008年上半年已有盈利。广州和北京福耀的投产进一步优化了产销布局，并充分释放福清和上海福耀产能，提升了出口效率，预计广州和北京福耀将是未来两年最重要的销售和盈利增长贡献点。
太阳纸业 （002078 股吧,行情,资讯,主力买卖）
未来看点在于老挝项目
光大证券分析师认为公司的老挝项目未来可能成为公司业绩的催化剂，首次给予该股“增持”的评级。
公司主要产品产销顺利。公司主要产品有白卡纸48万吨、白板纸30万吨、铜版纸40万吨及文化纸45万吨。公司主要产品在二季度均有所提价，较一季度平均提价幅度约为9%，目前景气均较好，出货顺利，总体来看，今年上半年公司毛利率较去年同期上升了2个百分点。
分析师指出，公司的太阳22#纸机已于2008年8月8日投产，主要生产液体包装纸，设计产能为30万吨，后续经技术改造可以达到40万吨。22#纸机由Metso提供统一供货安装，配有5台涂布机，是国内最先进的白卡纸机。液包纸的国内市场容量约为30—40万吨，仅22#一台纸机即可满足国内需求，因此可预见的未来22#纸机将主要以生产高级涂布白卡纸为主。
林浆一体化方面，目前公司生产自制浆10万吨，包括3万吨化机浆及7万吨草浆。公司控股子公司兖州合利新建的年产10万吨化机浆生产线已于2008年1月投产；同时还将新建10万吨杨木化机浆线，预计09年5月投产。
此外，由于成本较低，生长期较短，公司将造林计划重点放在发展以老挝为主要供应基地来满足公司不断增长的原料供应，目前公司已在老挝拥有200公顷的育苗林开发权。运输方面，公司靠近日照港，运费较直接进口纸浆节省。光大证券分析师认为该项目在未来将有可能成为公司业绩的催化剂因素，但目前还不明朗，提醒投资者注意风险。
柳工 （000528 股吧,行情,资讯,主力买卖）
盈利水平或出现复苏
长江证券分析师表示，考虑到近期钢价出现回落，公司成本压力将放缓，公司的综合盈利能力有望出现环比上升的趋势，预计公司2008—2010年的EPS分别为1.35元、1.55元及2.26元，给予其“谨慎推荐”的投资评级。
从公司主营业务收入及利润构成来看，装载机业务成为公司最重要的收入及利润来源。从2008年1—7月份的销量来看，装载机的销量增速经历了5月份的低谷后，出现了连续两个月的反弹。综合四类土石方工程机械的销量增速来看，在国家实施了宏观调控政策之后，四类产品销量增速均出现了放缓的迹象，但其中受影响程度最大的是中型挖掘机、小型挖掘机和装载机的销量增速在近两个月出现了反弹，而推土机的销量增速自3月份下滑以来维持在20%左右。长江证券预计装载机下半年的市场需求将保持相对稳定的格局，预计全年增速将维持15%以上。
考虑到近期钢价出现回落，公司成本压力的放缓将有望使公司的综合盈利能力出现环比上升趋势。
拓维信息 （002261 股吧,行情,资讯,主力买卖）
动漫增值业的领跑者
公司是无线增值服务提供商和电信行业软件开发商，目前无线增值业务已成为公司主要的发展方向，2007年收入和利润的占比分别达到70%和85%。兴业证券分析师首次给予其“推荐”的投资评级。
无线增值行业经历了2000年之前的起步期、2000—2004年缺乏产业链规范的发展期及2004—2007年由行业监管部门会合电信运营商主导的整顿和规范期，目前已进入相对成熟的发展阶段。在这一新阶段，早期运作相对规范、规模较大的增值服务商的业务品牌得到加强，且有实力拓展创新型业务，完善个性化服务细节。
对电信运营商而言，实力较强的增值服务商能助其开拓新的盈利点，还能通过增值业务发展新用户和增加用户粘度，二者的合作关系趋向稳定和健康，合作分成的盈利模式也得到巩固。同时，电信重组后，三大全业务运营商鼎立的格局也有助于提升增值服务商的主动性和话语权，促进增值服务商与电信运营商的合作关系向良好的方向发展，据此兴业证券分析师预计公司后续增长可期。
 |
|
| 您的位置：灯光网 > 资讯 > 研究报告 > 查看资讯 | ||||||||||||||||
|
|
|
||