西南证券张刚
尽管7月份国家发改委对主要港口和集散地动力煤实行最高限价，但随着冬季的来临，对煤炭的需求将出现明显上升。在9月份举行的第二届煤博会“煤炭新产业与资本化”圆桌论坛上，山西省政府表示将支持省内五大煤企整体上市，更为山西本地煤炭类上市公司形成了利好预期。
基金第二季度的投资组合显示，合计所持股数占流通A股比例第三高的煤炭股便是潞安环能，为39.02％，一季度为23.18％，在第二季度持股比例增加了15.84%。第二季度基金共计持股14923.75万股和第一季度的4926.45万股相比，增持了9997.30万股，共被16只基金持有，而第一季度有6只基金持有。
其中，嘉实旗下的嘉实策略增长、嘉实主题精选、嘉实稳健、嘉实增长，合计持股6499.04万股，占到基金持股总数的43.55％。广发旗下的广发稳健增长、广发小盘成长，合计持股2253.97万股，占到基金持股总数的15.10％。易方达旗下的易方达价值成长，持股1607.80万股，占到基金持股总数的10.77％。融通旗下的融通新蓝筹，持股1053.63万股，占到基金持股总数的7.06％。
公司2008年一季报每股收益0.53元，净资产收益率为7.57％，净利润同比增长41.86％，而2008年半年报每股收益0.75元，净资产收益率为19.18%，净利润同比增长87.94%，业绩增速提高，盈利能力明显增强，并预计2008年前三季度净利润同比增长150%至200%。公司目前每股资本公积金为1.29元，每股未分配利润为1.19元，每股经营现金流0.83元，后续具备高比例分配能力。由于我国煤炭市场供需关系较为紧张,煤炭需求增长较快,煤炭价格上涨较快，促成公司上半年业绩大幅增长。从公司的预增公告情况看，高成长趋势仍会在下半年继续保持。
从公司2008年半年报的前十大流通股股东看，除了解禁后的4家原限售股股东外，余下6家均为基金。其中，2家基金新进，4只基金增持。机构投资者对该股普遍看好。从限售股解冻的情况看，第一大股东山西潞安矿业(集团)有限责任公司、第七大股东山西潞安工程有限公司所持限售股，将于2009年9月23日解禁，较长时间无需担忧解禁压力。
该股近期跟随大盘持续上扬，已经返回30日均线之上，而均线系统已经好转，5日均线已经上穿30日均线。在回升过程中，该股成交显著放大，在16元附近形成密集成交区，而上档的密集成交价位在29元附近，后势仍有较强的上升潜力。公司保持高成长性，是受到机构青睐的根本原因。
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