新农开发 （600359 股吧,行情,资讯,主力买卖）影响业绩不利因素正在消退
2008年上半年，实现营业收入27072.17万元，同比增加6.85%；实现营业利润-5196.88万元，同比下降423.46%；归属母公司的净利润-4567.17万元，同比下降-382.76%。每股收益-0.14元。
因需求放缓以及与棉价价差过大，粘胶短纤价格自2007年下半年开始出现大幅回调，并同步拉低棉浆粕销售价格。同时，一季度南方冰雪天气造成铁路网短期运输瓶颈，公司上半年棉浆粕销售进度也受到影响，导致棉浆粕业务录得亏损。
因原料价格的上涨及棉浆粕销价的下降，新农棉浆有限责任公司上半年处于亏损状态。目前，新农棉浆与各原料单位已初步建立了棉短绒供应体系。新农棉浆粕的二期5万吨产能已经投产，下半年在形成规模优势的基础上将降低部分成本，全年产量将达到6万吨。棉浆粕下半年将实现扭亏，并略有盈余。
预计2009年粘胶短纤的投产也将贡献部分利润。受产能激增影响，粘胶短纤的价格出现了大幅下滑，由最高点的21300元/吨下降至15500元/吨。而原材料价格的上涨有望减缓及明年棉价回升预期使得粘胶短纤价格进一步回落的可能性降低。
基于棉浆粕、粘胶短纤的成本上升及销价的下降，公司2008、2009年的每股收益至0.30、0.45元，但由于公司主业发展稳定，棉浆粕售价企稳回升以及原材料短绒收购价格大幅缩减将使棉浆粕业务盈利趋于好转，不利因素正在消退，供给大幅缩减将会支持棉价回升。 (大通证券)
顺鑫农业 （000860 股吧,行情,资讯,主力买卖）两大核心业务增长可期
白酒的高速增长是推动公司业绩的主要动力。受益于白酒行业的高度景气，公司2008年1-6月白酒销售收入高达6.16亿元，同比增长79.85%，呈现出量价齐升的态势。品牌升级、京外市场开拓以及产品结构的不断改善为未来增长提供了有力支撑。
种猪业务取得暴发性增长。种猪受益于猪价的快速上涨，能繁母猪大量补栏带来需求快速增长，一度出现供不应求局面，毛利率也大幅攀升，1-6月份种猪销售收入录得182%的高速增长，全年增长局面已定。我们判断，种猪业务在下半年将会放缓。
生猪屠宰及肉制品正在走出低谷。受生猪货源紧张，上半年该板块业绩同比下滑明显，毛利率降至几年来最低水平。我们判断，生猪屠宰及肉制品业务已经渡过最困难的时期，下半年产量和毛利率水平将会逐渐回升，盈利将有所改善。
预测公司2008-2010年分别实现销售收入63.2亿、67.8亿、71亿元，归属母公司股东的净利润为2.1亿、3.1亿和3.8亿元，EPS分别为0.51、0.76、0.93元。(新时代证券)
北 大 荒 （600598 股吧,行情,资讯,主力买卖）土地承包费持续稳步增长
在国内农业生产资料价格上涨、国际粮食价格上涨、国家提高粮食收购保护价等因素的影响下，粮食价格长期必将处于稳步上涨的轨道中，粮食价格的上涨，对于保证公司土地承包费收入的稳步上涨具有重要的促进意义。但是作为国家控股的上市公司，受到国家减轻农民负担政策的制约，公司也不会无限制的上调土地承包费。预计公司土地承包费未来每年的增幅大概为3%-5%的水平。
按照公司2007年底发行可转债募集资金时候所公布的计划，有四项大米加工相关项目2008年底即将建成投产，其中包括米业公司优质大米加工项目、米业公司迎春制米厂年综合加工稻谷30万吨和米业公司年产8000吨米糠蛋白项目，四大项目正在建设中，三个项目2008年内建成投产的可能性不大，建成要推迟到明年，而发挥效益预计也要等到2009年下半年。米业公司还具备生产1.5万吨米糠油、2.5万吨米糠粕、0.15万吨糠蜡的能力，这是公司向稻谷深加工方向产业链延伸的具有重要意义的一步。但因目前产量和销量太小，对公司利润影响不大。
暂不考虑公司可转债转股的影响，预测北大荒2008年-2010年的每股收益为0.38 元、0.43 元、0.50 元。(中信建投)
登海种业 （002041 股吧,行情,资讯,主力买卖）良种助公司业绩增长
在玉米种子行业整体供过于求的情况下，良种仍然是供不应求的。公司下属登海先锋公司的先玉335种子在上半年不仅保持了较高的销量，而且销售价格也略有上升，使得销售收入和毛利率都有上升，其中，营业收入同比增长144.61%，毛利率同比增长2.07%，达到70.12%。受益于公司销售力度的加大，登海9号和登海11号玉米种，毛利率也分别同比增长1.33%和5.31%。综合毛利达到55%，比上年同期增长16%，而且除了登海先锋之外，本部也实现了增长，利润在1500万，这说明行业的环境在好转。
随着国家政策及种子市场的变化，公司销售方式也将随之改变，未来市场会对玉米种子的质量标准要求更高。为此，公司可能在下一个销售季节前，对原符合国家质量标准的在储存中可能造成质量下降和在种子市场上无竞争力的种子计提存货跌价准备，并会对公司业绩产生一定影响。
预计2008-2010年每股收益0.30、0.40、0.45元。由于农业生产的特殊性，种子销售一般集中在上半年，因此2008年下半年，公司销售收入上难有较大幅度的提升。 (大通证券)
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