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【炒股心态】陷入投资误区的四大人性缺点

  【炒股心态】陷入投资误区的四大人性缺点

  第一个误区:过分自信与控制性幻觉。

  一项专业调查显示:82%的驾龄超过一年的司机认为自己超出一般水平。很显然,大部分人高估了自己的水平。而对2499位创业者的深度采访发现:82%认为自己的企业一定会成功,而只有39%的人认为别人的企业也会跟他们一样成功。这就是难以避免的过分自信。

  在硬币抛出前下注是几乎所有赌场的规矩。比如玩骰子猜大小,赌场老板们发现赌徒在摇骰子之前下注,明显比骰子摇完之后下注要大得多。当投资人作出投资决策时,他会认为自己对未来的事情有足够大的把握,似乎自己可以掌握未来的变化。而实际上你对未来发生的事情没有任何控制能力,只是因为自己参与其中,你便认为自己有了控制能力。这是一种过分自信导致的控制幻觉。

  实际投资中,过分自信与控制幻觉至少导致三个问题:

  首先是频繁交易。把我们在2007年的股票交割单打印出来看看吧。我们高估信息的准确性和自己分析信息的能力,导致频繁交易。不但提高了交易成本,也导致我们更容易作出错误的投资决策

  不能充分分散化投资:因为过于自信,导致集中投资,风险集中。投资大量地集中于股票等权益类产品,完全失去了对于大类资产配置的把握。包括基民,去年将绝大多数的资产集中于股票基金一种投资品种上,即便不考虑后期的市场行情到底如何变化,从资产组合、风险管理等任何一个角度,这种做法本身是不合理的。

  选择性过滤:只愿意接受支持自己判断的信息,而过滤掉不支持自己的判断的信息,导致更加相信自己的判断。市场每天都存在多空争夺,看空看多各有理由,资本市场随时如此,但是坚决看多的人往往忽视掉看空的理由,即便这些理由非常明显。原因何在?过分自信和控制幻觉导致的对于信息的选择性过滤。

  第二个误区:骄傲与遗憾心理

  人们会避开导致遗憾的行为,而去追求自以为好的行为。遗憾就是当人们认识到以前的一项决定被认为是糟糕的时候情感上的痛苦;自豪是当人们认识到以前的一项决策被认定是正确的时候引发的情感上的快乐。

  举个例子:几个月以来你一直购买相同的一组彩票号码,朋友建议你选择另外一组号码,你会改变吗?其实,任何一个人都知道两组号码的中奖概率是一样的。

  可能的情况有四种,更改号码原号码中奖、更改号码新号码中奖、不更改号码原号码中奖、不更改号码朋友推荐的号码中奖。考虑一下,哪些会让你遗憾不已,而哪些会让你自豪。再来看看自己的决定吧。更多人不会选择更换号码,背后的原因其实并不是自己的选的号码概率高,而是如果换了号码,中奖的喜悦没有坚持原来的号码中奖带来的喜悦大。同样的,如果没换号吗,朋友推荐号码中奖带来的遗憾,也远远小于如果换了号码,而原来自己选的号码却中了将带来的遗憾。
  

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